策略吧 停火延长预期提振市场，美股高开，台积电跌超1%，布油涨2%
受美伊停火有望延长、AI乐观情绪及企业盈利复苏共同推动，科技股领涨，全球市场普遍上扬。
周四，美股三大指数开盘走高，纳指涨0.17%。甲骨文涨超3%，公司宣布与AWS合作。核电股普涨，台积电跌超1%。欧股集体走高，日经指数收于新高。现货黄金仍稳于4800美元上方；原油涨幅扩大，布油涨2%至每桶96美元上方；截至4月11日当周，首申失业救济人数降幅超预期，美债收益率小幅走低。
中东局势出现重大外交突破，和平前景推动全球金融市场走强。据新华社消息，巴基斯坦外交部发言人4月16日表示，美国与伊朗下一轮谈判时间尚未确定，目前正在就双方都能接受的时间进行磋商。据新华社，特朗普15日在社交媒体宣布，以色列与黎巴嫩领导人将于次日举行对话，距两国领导人上一次直接沟通已逾34年。此前华尔街见闻文章提及，美伊据称接近达成结束冲突的框架性协议，考虑停火延长两周，核谈判取得“重大突破”。不过伊朗外交部称伊美是否延长停火无法确认，白宫否认已请求延长停火。
据华尔街见闻此前文章，台积电2026年第一季度业绩全面超越市场预期，净利润、毛利率及营业利润率均显著高于分析师预测，盈利能力实现大幅强化。毛利率是本季度最突出的亮点。台积电毛利率升至66.2%，较上季度的62.3%扩张近4个百分点，大幅超出市场预估的64.5%；营业利益率亦升至58.1%，高于预估的55.6%及上季度的54.0%，盈利结构持续改善。
尽管战争走向仍不明朗，但科技股带来的乐观情绪使投资者已重返股市，因为市场普遍预期美国和伊朗将继续谈判，避免霍尔木兹海峡局势进一步升级。
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示：
亚洲各地的交易员都紧紧抓住希望，期待美伊新一轮和平谈判能在未来几天内取得进展。油价跌破100美元，加上外交突破的希望，共同提振了股市。
主要资产走势如下：
标普500指数高开14.83点，涨幅0.21%，报7037.78点；道琼斯工业平均指数高开94.10点，涨幅0.19%，报48557.82点；纳斯达克综合指数高开46.44点，涨幅0.19%，报24062.45点。甲骨文涨超3%，公司宣布与AWS合作。核电股普涨，Oklo涨超8%，Nano Nuclear Energy涨超6%。台积电跌超1%，此前发布一季度业绩。雅培下跌4.5%，创下2023年以来最低盘中水平。“硅谷足力健”Allbirds开盘跌17%，此前曾飙升582%。欧股开盘集体上涨，欧洲斯托克50指数涨0.35%，英国富时100指数涨0.09%，法国CAC40指数涨0.08%，德国DAX指数涨0.13%。日经225指数收涨2.4%，报59,518.34点，创历史新高，抹去中东冲突带来的跌幅。日本东证指数收涨1.2%，报3,814.46点。韩国首尔综指收涨2.2%，报6,226.05点。布伦特原油日内涨幅达2.0%，报96.84美元/桶，仍大幅低于冲突高峰期水平。油价回落减轻了通胀压力预期，美国10年期国债收益率下行1个基点至4.27%，黄金上涨0.5%至每盎司约4810美元。美元下跌后维稳，此前彭博美元即期指数创2006年12月以来最长连跌纪录，澳元兑美元升至2022年6月以来最高水平，日元升至每美元158.58，离岸人民币基本持平于6.8151。停火预期与科技利好共振，美股高开延长停火预期提振市场情绪，标普500指数高开14.83点，涨幅0.21%，报7037.78点；道琼斯工业平均指数高开94.10点，涨幅0.19%，报48557.82点；纳斯达克综合指数高开46.44点，涨幅0.19%，报24062.45点。
尽管台积电上调全年营收预期、凸显AI芯片需求韧性，其股价盘初仍跌超1%。与此同时，马斯克团队正为其Terafab工厂项目询价并确认芯片制造设备交货周期，进一步提振了科技板块的乐观情绪。
亚德尼研究公司埃德·亚德尼表示，地缘政治危机的历史表明，危机“最终往往是绝佳的买入机会”，“我们现在就处于这种情况。”
分析人士提醒，鉴于美伊谈判此前多次在看似取得进展后破裂，市场乐观情绪仍面临较大不确定性。
金银油债集体上涨随着停火预期升温，大宗商品与外汇市场同步出现明显变化。
布伦特原油日内涨幅达2.0%，报96.84美元/桶，仍大幅低于冲突高峰期水平。
油价回落减轻了通胀压力预期，美国10年期国债收益率下行1个基点至4.27%。
黄金上涨0.6%至每盎司约4810美元。
高盛分析师Kamakshya Trivedi等人在报告中指出，北亚、新兴市场欧洲及拉丁美洲引领了此轮反弹，而东盟石油进口国及印度则表现滞后：
鉴于实物供应的持续扰动，我们预计这种分化格局将延续。
日本领跑亚太，科技股成主要驱动力日经225指数收涨2.4%，报59,518.34点，创历史新高，抹去中东冲突带来的跌幅。科技股与消费周期股领涨。
韩国首尔综指收涨2.2%，报6,226.05点。
澳大利亚标普200指数则下跌0.3%，表现相对落后。据华尔街见闻，周四澳大利亚公布的就业数据显示，3月就业人数同比增长1.4%，失业率维持在4.3%不变。
彭博策略师Mark Cranfield指出，亚洲主要股指正享受又一个活跃交易日，投资者的关注点正从战争转回企业盈利能力，而通胀短期压力与中期经济增长风险之间的拉锯，使债券收益率曲线保持在一个相对稳定的区间，这对股市而言也是一个积极因素。
Wilson Asset Management投资组合经理Matthew Haupt则提示，市场已基本消化停战情绪：
从这里开始，需要新的催化剂才能推动市场进一步上行，系统性买盘基本已接近尾声。
中国台湾市值超越英国，AI概念成核心驱动中国台湾股市市值跃升至全球第七，成为本周亚太市场的标志性事件之一。
据彭博汇编数据，截至周三，中国台湾股市总市值升至4.14万亿美元，超过英国约4.09万亿美元，成为全球第七大股票市场。
中国台湾加权指数本月迄今累计上涨16%，年初至今累涨超25%，周四盘中最高涨幅达0.7%，延续了此前七连涨态势。
（年初至今，中国台湾加权指数累涨超25%）
台积电股价同步创下历史新高，强劲的营收增长进一步巩固了其在全球人工智能供应链中的核心地位。台积电2026年首季业绩超预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58%，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35%，毛利率飙升至66.2%。受AI需求提振，HPC平台贡献逾六成营收，3nm及5nm等先进制程占比升至74%。强劲表现有效平息了地缘政治对芯片需求的担忧。
（近一年台积电股价走势）
外资4月净买入中国台湾股票89亿美元，有望创下单月最大净流入纪录，此前3月曾录得创纪录的287亿美元净流出。
Broadridge Financial Solutions亚太资产管理增长方案主管Yoon Ng表示：
中国台湾持续被视为AI硬件的代理标的。只要AI资本支出动能持续，资金流入就应维持支撑。
相比之下，英国富时100指数年初至今涨幅约为6%，受累于通胀黏性及相对欧洲其他经济体偏高的利率水平。
（年初至今，英国富时100指数涨幅约为6%）
不过，巴克莱、花旗及汇丰等机构的策略师仍看好富时100作为地缘政治对冲工具或防御性配置选项，理由是能源和基础材料等大宗商品相关板块约占英国市值近五分之一。
美国银行4月调查显示，英国是欧洲第二受欢迎市场，仅次于瑞士，但全球基金经理仍有净16%低配英国股票。
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